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标本:一个全球配置的均衡组相符长什么样

2018-12-31 12:24      点击:191

  亚洲股票展望受好于起伏性趋稳。另一撑持因素是亚洲货币下走压力缩短,有助于其在2019年上调估值。

  吾们2019年的均衡配置策略正当中度风险状况并关注总回报的投资者

  投资者如何不在汹涌的新闻海洋“溺水”

  渣打银走:添长正在放缓 增补现金和债券配置

  那么,一个在较大周围松散投资的“均衡组相符”能够长成什么样?《线索Clues》从渣打银走财富管理日前发布的一篇通知中找到一个典型案例。

  图解:2018年美联储添息路径

  在通知中,渣打对“均衡配置”的定义是,采用50%的全球股票和50%的全球债券。在国内市场,这类投资产品清淡会被定位于五级风险等级当中的第三级,未必会被一些评级机构下浮优等。

  上图是组相符分析工具的输出终局。“均衡组相符”累计单位价值、总回报(以累计价格涨幅+收入率近似)都比“基准组相符”好,并且具有最矮的震动率(4.66%)和最幼的最大回撤(11.29%),而这两项指标也正是投资者风险偏好的温度计。

  吾们还增补了发达市场投资级当局债券(IGOV)的配置以均衡其他高风险投资,因其在市场下跌时具有退守性质。在各国股票中,美国股票照样是吾们最大的投资,由于进入2019年公司基本面和盈余添长展望仍是撑持因素。

  在固定收入内部,吾们增补发达市场投资级当局债券配置,以协助抵消新兴市场债券持仓的风险。吾们也增补非中间收入资产持仓,如次级金融产品(或有可转换债券(CWB)和优先股(PFF))以及备兑认购期权(PBP),同时裁减传统固定收入和高股息股票(IDV)的持仓。这些“同化”资产拥有差别于传统资产的风险和回报状况,有助于在资产配置内部实现风险松散化。

  在2019年投资展看中,越来越众资产管理公司呼吁投资者着重均衡投资组相符。

  

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